تحلیل اقتصادی طلا محور – ۲۹ شهریور ۱۴۰۴
• در این لحظه قیمت یک اونس طلای ۲۴ عیار در بازار جهانی حدود ۳,۶۸۵ دلار است، که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته افزایشی ملایم داشته است.
• این قیمت در مقایسه با یک سال گذشته تقریباً ۱,۰۶۰ دلار رشد داشته است؛ چون در همین زمان سال قبل اونس طلا در حدود ۲,۶۲۵ دلار معامله می‌شد.
بازار داخلی:
• قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در بازار ایران حدودا ۹,۲۴۸,۰۰۰ تومان گزارش شده است.
• قیمت دلار در بازار آزاد حدوداً ۱۰۳٬۰۰۰ تومان است.
• به دلیل وجود حباب در بازار طلا، قیمت ذاتی یا “در عمل” هر گرم طلای ۱۸ عیار اگر بر اساس نسبت جهانی اونس و نرخ دلار واقعی محاسبه شود، باید حدود ۹,۱۸۰,۸۲۰ تومان باشد.
بازگشت تحریم‌ها و افزایش سریع دلار آزاد، اصلی‌ترین محرک جهش امروز قیمت طلا بود. وقتی دلار به نزدیکی حدودا ۱۰۳/۰۰۰ تومان رسید، ارزش پول ملی کاهش یافت و نگرانی سرمایه‌گذاران از آینده اقتصادی بالا رفت. این شرایط باعث شد تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن افزایش پیدا کند و هر گرم طلای ۱۸ عیار حدودا تا ۹/۲۴۸/۰۰۰تومان بالا رود. در واقع، دلار و تحریم‌ها مستقیماً بازار طلا را به حرکت درآورده‌اند و رشد قیمت‌ها را سرعت بخشیده‌اند.
عوامل مؤثر بر نوسانات جهانی طلا:
1. رشد انتظارات کاهش یا تأخیر در افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی بزرگ به‌ویژه فدرال، که باعث شده سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به دارایی‌های امن پیدا کنند.
2. نگرانی‌ها از تورم مداوم در اقتصادهای پیشرفته، که هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می‌دهد و تقاضا را بالا نگه می‌دارد.
3. تنش‌های ژئوپولیتیکی (مثلاً منطقه‌ای/بین‌المللی) که ریسک را در بازارها افزایش داده و طلا را به‌عنوان هِج یا پوشش ریسک مطلوب‌تر ساخته است.
عوامل داخلی تأثیرگذار بر قیمت دلار:
• سیاست‌های ارزی دولت و نحوه کنترل عرضه ارز و مداخلات بانک مرکزی در بازار ارز؛ هر گونه تغییر محسوس در این سیاست‌ها می‌تواند تأثیر فوری بر قیمت دلار بگذارد.
• انتظارات تورمی بالا در جامعه؛ وقتی مردم منتظر افزایش قیمت‌ها باشند، بخش زیادی از نقدینگی به سمت ارز و طلا می‌رود، که خود باعث بالا رفتن قیمت دلار و طلا می‌شود.